Selezione di Portafoglio e Metaeuristiche

Abstract

Il problema della selezione del portafoglio (PSP) ha come obiettivo quello di determinare, disponendo di un dato insieme di titoli, il portafoglio che minimizza una misura di rischio per un dato livello di rendimento minimo richiesto. Sebbene nella sua formulazione originaria il PSP può essere risolto utilizzando algoritmi di programmazione lineare o quadratica, l'inclusione di ulteriori vincoli ed obiettivi rende il problema computazionalmente difficile. Nel presente lavoro viene proposto un approccio metaeuristico al PSP in cui vengono considerate diverse misure di distanza tra i portafogli della frontiera efficiente (Mean-Variance) ed il portafoglio ottimo che si ottiene in corrispondenza di una strategia di gestione passiva (Index Tracking) e ciò al fine di fornire all’investitore un ulteriore criterio di selezione tra i portafogli non dominati.